Fonds Private Equity : Qu'est-ce que c'est et comment en profiter ?

Points clés	Détails à retenir
💰 Principe du fonds private equity	Les fonds private equity sont des sociétés d’investissement qui financent des entreprises en échange d’une participation minoritaire dans leur capital.
📈 Objectifs et stratégies d’investissement	Ces fonds cherchent à maximiser le rendement pour leurs investisseurs en acquérant des entreprises avec un fort potentiel de croissance et en les revendant à profit après une période de restructuration.
💼 Profiter des opportunités offertes	En tant qu’investisseur, il est possible de profiter du potentiel de croissance des entreprises dans lesquelles le fonds a investi en entrant dans leur capital par l’intermédiaire du fonds private equity.
🔍 Important de bien comprendre le fonctionnement des fonds	Avant de s’engager dans un fonds private equity, il est essentiel de comprendre les risques et les avantages liés à ce type d’investissement, ainsi que les différentes stratégies et types de fonds existants.

Les fonds private equity sont devenus un acteur majeur dans le monde de l’investissement en capital. Mais qu’est-ce que c’est exactement et comment en profiter ? Il s’agit de sociétés d’investissement qui visent à générer un rendement élevé en acquérant des participations dans des entreprises en pleine croissance. En entrant dans leur capital, les investisseurs peuvent profiter de la croissance et de la réussite de ces entreprises. Pour cela, il est essentiel de comprendre leur fonctionnement

01 | Comprendre les fonds private equity : une définition claire

Lorsque j’ai commencé à m’intéresser à l’investissement, le terme “fonds private equity” me paraissait abstrait, presque élitiste. Pourtant, il s’agit simplement de fonds investissant dans des entreprises non cotées en Bourse, souvent dans le but de les accompagner dans leur croissance, leur transformation ou leur redressement.

Le private equity – ou capital-investissement en français – mobilise des capitaux auprès d’investisseurs pour acquérir des parts dans des sociétés. L’objectif : les aider à se développer, les restructurer si nécessaire, puis les revendre dans quelques années avec une plus-value. On parle alors de “sortie”, une phase cruciale pour récupérer le capital avec un rendement potentiel élevé.

C’est un secteur en forte croissance : en 2022, les investissements en private equity en France ont dépassé les 30 milliards d’euros, selon France Invest. Autrement dit, ce mode de financement devient incontournable dans le paysage économique.

02 | Les différents types de fonds private equity à connaître

Le monde du capital-investissement est vaste et se divise en plusieurs catégories de fonds, chacun avec ses spécificités. En tant qu’investisseur, savoir les différencier vous permettra de mieux orienter votre stratégie.

D’abord, les fonds de capital-risque (ou venture capital) investissent dans des startups très tôt dans leur développement, souvent avant même qu’elles génèrent du chiffre d’affaires. C’est le cas de célèbres licornes françaises comme Doctolib ou Back Market.

Ensuite viennent les fonds de capital développement, qui soutiennent des PME ou ETI déjà rentables, mais qui souhaitent accélérer leur expansion en France ou à l’international.

Enfin, les fonds de LBO (Leverage Buy Out) acquièrent des entreprises matures, souvent via un effet de levier financier. C’est une manière intelligente – bien que risquée – de maximiser le retour sur investissement.

Personnellement, je trouve les fonds de capital développement plus rassurants, car ils misent sur des structures solides, tout en offrant un fort potentiel de création de valeur.

03 | Pourquoi investir dans un fonds private equity ?

Les fonds private equity séduisent pour plusieurs raisons. Pour commencer, ils permettent d’accéder à un marché non coté, soit 97% des entreprises françaises selon l’INSEE. Cela nous donne accès à des opportunités qu’on ne retrouvera jamais via des actions cotées.

Deuxièmement, les rendements peuvent être très attractifs. Selon l’American Investment Council, le TRI (taux de rendement interne) moyen du private equity sur 10 ans se situe autour de 14% par an – bien au-dessus des actions classiques ou de l’immobilier.

Mais au-delà des chiffres, j’aime personnellement l’idée d’investir dans “l’économie réelle” : accompagner une entreprise française dans son développement, c’est soutenir des emplois, de l’innovation, un savoir-faire. C’est un investissement engagé, qui a du sens – et ça change tout.

04 | Quels sont les risques et contraintes du private equity ?

Je dois être franc avec vous : les fonds private equity ne conviennent pas à tous les profils. Première contrainte, la liquidité. En général, l’argent reste bloqué entre 5 et 10 ans, sans possibilité de le récupérer avant la fin du cycle. C’est donc un placement de long terme par excellence.

Deuxièmement, le ticket d’entrée peut être élevé. Historiquement réservé aux investisseurs institutionnels, on parle souvent de montants supérieurs à 100 000 euros. Heureusement, de nouvelles offres en assurance-vie ou unités de compte démocratisent peu à peu l’accès, à partir de 5 000 ou 10 000 euros.

Et bien entendu, comme tout investissement, il y a un risque de perte en capital. Mal évaluée ou mal accompagnée, une entreprise peut tout simplement échouer. C’est pourquoi il est essentiel de diversifier votre portefeuille et de ne jamais investir une partie trop importante de votre épargne dans un seul fonds.

05 | Comment investir concrètement dans un fonds private equity ?

Il existe plusieurs façons, aujourd’hui, d’intégrer les fonds private equity à votre stratégie patrimoniale. La plus accessible est l’investissement via une assurance-vie. Certains contrats permettent d’investir dans des unités de compte en private equity, avec un ticket d’entrée réduit et une fiscalité avantageuse.

Autre possibilité : passer par une plateforme spécialisée. Des fintechs comme Moonfare, Capitalium ou A Plus Finance proposent une sélection de fonds validés, parfois dès 15 000 euros. Ces acteurs simplifient l’accès à un univers auparavant réservé aux institutions.

Certains préfèrent encore investir via des Sociétés de Capital Risque (SCR) ou des Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR). Ce sont des véhicules fiscalement optimisés, bien connus dans le monde de la gestion de patrimoine.

Ce que je vous recommande, c’est d’être accompagné. Un conseiller indépendant ou un family office pourra vous orienter vers le meilleur choix selon votre profil, vos objectifs et la fiscalité applicable.

06 | Avantages fiscaux et cadre réglementaire du private equity

La fiscalité du private equity peut jouer un rôle décisif dans votre rendement net. Si vous investissez en direct via un FCPR ou une SCR, certains montages permettent une exonération d’impôt sur les plus-values, à condition de respecter une durée de détention minimale – souvent 5 ans – et de ne pas retirer les fonds anticipativement.

D’autres dispositifs comme la loi Madelin sur l’IR-PME ou encore le PEA PME peuvent offrir une réduction d’impôt sur le montant investi – jusqu’à 18 à 25% selon les cas. Il faut bien lire les conditions d’éligibilité.

Personnellement, j’ai choisi un fonds éligible via mon contrat d’assurance-vie. Cela me permet non seulement de bénéficier d’une enveloppe fiscale avantageuse, mais aussi d’avoir une gestion facilitée, avec des frais plus raisonnables qu’en gestion directe.

Toutefois, attention à bien comprendre les frais de gestion, les “carried interest” et divers coûts liés : ils peuvent fortement impacter votre TRI.